Inainte de elaborarea unei strategii de investitii si plasament Consilierul financiar-Consultat de investitii trebuie sa acorde o atentie deosebita in definirea obiectivelor si limitelor specifice clientului.
Obiectivele sunt definite in general prin toleranta la risc si randamentul asteptat de client.
Limitele trebuiesc definite ca fiind:
orizontul de timp al investitiei
lichiditatea
fiscalitatea
aspectele juridice
limitele specifice investitorului
Combinarea obiectivelor si limitelor va conduce la elaborarea unei politici de investitie adaptata profilului clientului.
Metoda de evaluare pe care o folosesc pentru arbitrajul risc-randament in cazul investitiilor individuale este aceea a unui sistem de punctaj bazat pe raspunsurile investitorului la intrebari in raport cu speranta de randament si gradul de toleranta la risc.
Un astfel de sistem a fost dezvoltat de catre William Droms de la Universitatea Georgetown si numit PORTFOLIO ALLOCATION SCORING SYSTEM(PASS).
Modelul tine cont de doua principii importante din teoria moderna a gestiunii de portofoliu:
trebuie sa existe un arbitraj risc-plasament
diversificarea portofoliului diminueaza riscurile
Intrebarile continute in chestionar permit elaborarea unei politici de plasament a investitorului.
Daca doriti sa cunoasteti profilul d-voastra de investitor completati tabloul PASS si va voi transmite raportul(cu titlu gratuit).
Trebuie sa raspundeti care este nivelul d-voastra de acord in legatura cu afirmatiile de mai jos.
Raspundeti la toate afirmatiile fara sa folositi prea des raspunsul neutru.
