Contact
PF Beschea Lucian
Tel. 0268 313036
Fax : 0368 815691
office@investmentadvisor.ro

PROSPECT DE CONSULTANTA

Beschea Lucian-Consultant de Investitii autorizat de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare registrul public CNVM PFR 04CIPF/080011

Formare academica si profesionala

• Université Laval . Québec ,Canada
  BA ,Planification Financière /Certificat


• Canadian Securities Institute . Toronto ,Canada
  Wealth Management Techniques
  Cours sur le commerce des valeurs mobilières
  Cours relatif au manuel des normes de conduite
  Cours sur la planification financière


• USAID BOOZ -ALLEN& HAMILTON Inc USA
  Certificat Investement Analysis


• Université Sciences Sociales Toulouse & ASE-Bucuresti (IROFAI)
  Diplome Valeurs mobilières et transactions boursières

Titluri Profesionale

• Consultant de Investitii - Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare


• Financial Management Advisor - Canadian Securities Institut


• Planificateur financier-Institut québécois de planification financière


• Assureur vie certifié (AVC)-Chambre de la Sécurité Financière

Experienta Profesionala Pertinenta

• Consilier in management financiar
  Compania: Financial Management Advisor & Services Canada Group
  Activitati: Utilizarea tehnicilor si solutiilor complexe relative la gestiunea patrimoniului individual si/sau corporativ.
  Management personalizat adresat clientilor ce detin active importante.


• Planificator Financiar
  Compania: Optimum Investments Inc.
  Activitati: Identificarea profilului investitorului si determinarea tolerantei la risc.
  Analiza si managementul de portofoliu cu specializare in fonduri de investitii (USA, Canada).
  Elaborarea strategiilor de plasament vizand concretizarea obiectivelor investitorului.


• Consilier in plasament
  Compania: MCA Securities Inc.
  Activitati: Analiza valorilor mobiliare in raport cu randamentul sperat de client, riscul atasat portofoliului, nevoia de lichiditate si proportia activelor in titluri de imprumut si titluri de participare.
  Transmiterea ordinelor clientilor pentru tranzactiile cu actiuni si/sau obligatiuni pe bursele din Canada si USA.
  Reechilibrarea portofoliului (market timing) si analiza impactului fiscal.


• Consilier in securitate finaciara
  Companie: Desjardins Sécurité Financière
  Activitati:Consilierea personalizata a clientilor in vederea realizarii unei protectii adecvate a patrimoniului, in caz de deces, invaliditate sau maladie grava.
  Elaborarea unei strategii succesorale adecvate in plan fiscal.
  Distributia de fonduri de investitii distincte, credite ipotecare si produse de renta.


• Vicepresedinte - 1994
  SSIF Actinvest SA Brasov

Cadrul legal

           Prin consultanta de investitii se intelege recomandarea personala data unui client in legatura cu una sau mai multe tranzactii cu instrumente financiare.

           Prestarea de servicii de consultanta de investitii exclude preluarea sau executarea ordinelor investitorilor pentru achizitionarea sau instrainarea de instrumente financiare, administrarea portofoliilor investitorilor, precum si decontarea tranzactiilor, inclusiv detinerea de disponibilitati banesti sau instrumente financiare in contul investitorilor.

           Sunt definite ca instrumente financiare conform Legii 297/2004 :
           a. Valorile mobiliare;
           b. Titluri de participare la organismele de plasament colectiv;
           c. Instrumentele pietei monetare, inclusiv titluri de stat cu scadenta mai mica de 1 an si certificate de depozit;
           d. Contracte futures, inclusiv contracte similare cu decontare finala in fonduri;
           e. Contracte forward pe rata dobanzii, denumite FRA;
           f. Swap-uri pe rata dobanzii, pe curs de schimb si pe actiuni;
           g. Optiuni pe orice instrument financiar prevazut la litera a-d inclusiv contracte similare cu decontare finala in fonduri; Aceasta categorie include si optiuni pe cursul de schimb si pe rata dobanzilor.
           h. Instrumente financiare derivate pe marfuri;
           i. Orice alt instrument admis la tranzactionare pe o piata reglementata intr-un stat membru sau pentru care s-a facut o cerere de admitere la tranzactionare pe o astfel de piata.

           Valorile mobiliare includ:
           a. Actiuni emise de societati comerciale si alte valori mobiliare echivalente ale acestora, negociate pe piata de capital;
           b. Obligatiuni si alte titluri de creanta inclusiv titlurile de stat cu scadenta mai mare de 12 luni, negociabile pe piata de capital;
           c. Orice alte titluri negociate in mod obisnuit care dau dreptul de a achizitiona respectivele valori mobiliare prin subscriere sau schimb dand loc la o decontare in bani, cu exceptia instrumentelor de plata.

Serviciile de consultanta de investitii oferite

Analiza portofoliului de investitii

• Analiza portofoliului porneste de la repartitia actuala a elementelor de activ global ale clientului si/sau ale familiei, identificand ponderea activelor lichide si semi-lichide in total activ. Elementele lichide si semi-lichide sunt reprezentate de conturile bancare obligatiunile si titlurile de stat, certificatele si depozitele bancare, actiunile ordinare sau privilegiate detinute. Existenta unui bilant personal simplifica analiza.


• Elaborarea profilului investitorului reprezinta cel mai important element in cadrul procesului de analiza si de redactare a raportului de consultanta permitand de a constata in ce masura portofoliul prezent corespunde cu personalitatea, toleranta la risc a clientului precum si cu obiectivele financiare ale acestuia. Consilierul trebuie sa stabileasca o structura de portofoliu adecvata, in acord cu obiectivele si temerile clientului precum si in functie de perspectivele pe care le ofera pietele de capital.


• Calculul randamentului portofoliului inainte si dupa impozitare si dupa inflatie, la fel ca si randamentul sperat, permite elaborarea unei strategii adecvate in perspectiva atingerii obiectivelor financiare ale clientului.


• Diversificarea portofoliului reprezinta un element important; o buna diversificare permitand minimizarea riscului total fara a dilua potentialul de randament. Diversificarea se realizeaza atat prin diversificarea vehiculelor de plasament, a pietelor, a termenelor de investitii etc.
  Portofoliul trebuie strucurat astfel incat sa fie minimalizat impozitul pe veniturile realizate.


• Efectul de levier financiar poate fi utilizat de catre investitori, chiar si de cei care au o aversiune la risc mai mare prin utilizarea de produse derivate.


• Elaborarea unui plan de economisire sistematica in vederea constituirii unui portofoliu reprezinta o excelenta solutie pentru acumularea sumelor necesare in vederea pensionarii sau pentru realizarea altor obiective.


• Imunizarea portofoliului sau protejarea fata de riscurile inerente rezultate din fluctuatiile negative ale pietelor se realizeaza prin ajustarea duratei portofoliilor de titluri de venit fix (obligatiuni) in functie de orizontul de timp al obiectivelor investitorului cu scopul de a limita expunerea portofoliului la riscul de dobanda. Pentru a proteja titlurile de crestere (actiuni ordinare) se pot efectua operatiuni de vanzare descoperite a unui produs substitut, cumpararea unei optiuni de vanzare sau vanzarea unui contract la termen pe indice. Aceste strategii presupun un cost suplimentar iar rolul consultantului este a de furniza clientilor sai toate informatiile necesare.

Procesul decizional in gestiunea de plasament a investitorului

Procesul decizional trebuie sa permita o alocare optimala a activelor in cadrul unui portofoliu. Componente esentiale ale procesului decizional:
  - Preferintele investitorului care determina politica si strategiile de investitii.
  - Criteriile de selectie a activelor care determina procesul de optimizare.
Repartitia strategica (pe termen lung) este tributara profilului investitorului pe cand repartitia tactica (pe termen scurt) este tributara conjuncturii economice si orizontului de timp pentru care se acorda consultanta.
Modelele psyhometrice permit evaluare profilului investitorului si elaborarea politicilor de plasament adaptate nevoilor si obiectivelor fiecarui investitor.
Modelul Barnewal


• Investitor pasiv - toleranta scazuta la risc, nevoie de securitate ridicata adopta o gestiune pasiva a portofoliului.
  Profesiile tipice sunt : avocat, dentist, contabil, bancher, politician, etc.


• Investitor activ - toleranta la risc mai ridicata, prefera sa pastreze controlul asupra gestiunii portofoliului
  Profesiile tipice sunt: antreprenor, om de afaceri, chirurg, consultant.

Modelele Bailard,Biehl, si Kaiser (BBK)

• Personalitate: increzatoare sau neincrezatoare
• Metoda de a actiona: prudenta sau impulsiva.

Procesul decizional este influentat si de etapa vietii investitorului


• Debutul carieirei - faza de acumulare
• Perioada cu venit maxim - faza de consolidare
• Perioada premergatoare retragerii din activitate - faza de independenta financiara
• Retragerea - faza de transfer




Analiza caracteristicilor instrumentelor financiare

Analiza caracteristicilor instrumentelor finaciare are in vedere identificarea:
1.Drepturilor si avantajelor decurgand din detinerea instrumentelor financiare;
2.Riscurilor asociate investitiei in instrumenetele respective;
3.Elementelor definitorii pentru fiecare dintre instrumentele financiare respective;
4.Descrierea si identificarea clauzelor atasate titlurilor (clauze de rascumparare, de vanzare, de participare, de transformare, de preferentialitate, etc.)
5.Randamentele estimate a fi obtinute pe o anumita perioada de timp din investitia efectuata in instrumentele respective avand in vedere conjunctura de ansamblu a pietelor financiare utilizand tehnici si metode de analiza specifice.




Analiza caracteristicilor pietelor reglementate

Analiza caracteristicilor pietelor reglemetate are in vedere identificarea:

• pietei si localizarea ei geografica si temporala;
• reglementarilor de tranzactionare, decontare si transfer;
• riscurilor sistematice asociate mecanismelor de functionare a pietelor analizate;
• indicilor de performanta ai pietelor, capitalizarea si volumul titlurilor tranzactionate;
• informatiilor disponibile cu privire la evenimente ce pot influenta pretul titlurilor tranzactionate pe aceste piete;
• altor informatii pertinente si necesare luarii unei decizii de investitie.




Reguli privind conduita si deontologia profesionala

Consultantul de investitii are obligatia respectarii regulilor de conduita prevazute la Tilul III, capitolul II, din cadrul Legii 297/2004 aplicabile serviciilor de consultanta de investitii, precum si urmatoarele cerinte:

1. Consultantul de investitii trebuie sa presteze serviciile de consultanta cu profesionalism, sa manifeste competenta si obiectivitate in rapoartele intocmite si aprecierile formulate;
2. Consultantul de investii va mentine un standard ridicat al cunostintelor sale profesionale si va respecta legile, regulamentele, normele care privesc domeniul sau de activitate;
3. Consultantul de investitii va da dovada de constiinciozitate si seriozitate in prestarea serviciilor de consultanta;
4. Consultantul de investitii va utiliza surse de informatii adecvate analizelor si recomandarilor elaborate fiind interzisa folosirea unor informatii nereale, eronate, in rapoartele sau recomandarile sale;
5. Consultantul de investitii va face distinctia intre faptele si opiniile personale in rapoartele si recomandarile sale abordand cu maxima obiectivitate domeniul analizat;
6. Consultantul de investitii va pastra evidenta materialelor, a surselor de informare utilizate, pentru ca in orice moment sa faca dovada bunei sale credinte;
7. Consultantul de investitii va prezenta clientului trasaturile generale ale procesului de investire in instrumente financiare, precum si criteriile care stau la baza crearii, analizarii si selectarii unui portofoliu;
8. Consultantul de investitii va folosi cel mai potrivit rationament cu privire la includerea unor factori importanti in activitatea de analizare a domeniului in scopul elaborarii studiilor si recomandarilor sale;
9. Consultantul de investitii va indica caracteristicile de baza ale investitiei in cazul publicarii unor studii de analiza fara a implica direct prin exemplificare un portofoliu specific sau un anumit client;
10. Consultantul de investitii nu va prelua materiale din studiile elaborate si publicate de alti specialisti fara a indica sursa si autorul respectivului material in prezentarea rapoartelor sale;
11. Consultantul de investitii nu va face nici o declaratie care sa induca in eroare clientul, privitoare la serviciile pe care consultantul le poate presta, la calificarea si calitatile sale profesionale, sau la performantele viitoare ale instrumentelor financiare analizate;
12. Consultantul de investitii are obligatia sa pastreze confidentialitatea informatiilor privitoare la clientii sai;
13. Consultantul de investitii va tine seama de caracteristicile de baza ale investiei, ale portofoliului specific, precum si de particularitatile clientului la intocmirea rapoartelor de analiza, de selectare sau la transmiterea recomandarilor si opiniilor sale care privesc un portofoliu specific sau un anumit client.
14. Consultantul de investitii nu va da, oral sau in scris, explicit sau implicit, nici o garantie asupra calitatii sau profilului investitiei analizate, ci doar va transmite cu acuratete informatii, va elabora studii si analize cu privire la instrumentele financiare implicate.
In conformitate cu cerintele mentionate mai sus , voi exercita activitatea de consultanta cu integritate.

Fata de client voi actiona cu cu probitate, furnizand toate informatiile necesare, suficiente si utile pentru luarea unei decizii corecte la momentul dat.

Voi prezenta clientului, intr-o maniera completa si obiectiva, natura, avantajele si dezavantajele produsului sau serviciului recomandat.

Voi furniza clientului explicatiile necesare si suficiente pentru o buna comprehensiune a produsului sau serviciului propus.

Voi da dovada de obiectivitate si independenta in formularea recomandarilor.




Onorarii

Onorariile sunt stabilite pe baza orala si exprimate in euro, platibile in RON la cursul din ziua semnarii contractului de consultanta.

Analiza portofoliului de investitii, elaborarea strategilor si a planului de economisire sistematica, recomandari de investiti si analize . 20 E/ora.

Recomadari pentru administrarea portofoliului de catre investitor, reechilibrarea portofoliului impreuna cu investitorul . 0,5% pe luna din valoarea activului.

Alte activitati permise de lege si reglementate de C.N.V.M cu privire la activitatea de consultanta de investiti . 10 E/ora.




Angajament

Ma angajez sa inmanez prezentul prospect fiecarui potential client investitor in conformitate cu prevederile art 51 si 52 din Regulamentul CNVM Nr 12/2004, inaintea oricarui demers sau angajament contractual sau de mandat.